近日，关于“GPT-6”即将发布的消息引发广泛关注。据称，这个代号为“Spud”的模型将整合ChatGPT、Codex和Atlas浏览器的能力，成为一个统一的智能体。有传言称，OpenAI为此甚至调整了Sora等项目的资源分配。
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尽管相关消息已被官方辟谣，但公众的讨论热情并未减退。
与此同时，Anthropic此前被曝光的下一代旗舰模型“Mythos”却因算力需求过高而面临困境。外媒The Information报道称，Mythos模型所需的惊人算力导致了服务器拥堵，可能使其难以如期落地。如此一来，GPT-6的发布进程或许将领先于Mythos。
随着AI竞争进入以算力规模为核心的“大力出奇迹”阶段，巨头之间的较量已超越算法层面，演变为一场涉及巨额资金、战略耐力与国家竞争力的豪赌。
三个月，收入从90亿飙至190亿，然后系统崩了
Anthropic在今年的增长堪称现象级：其年化收入在不到三个月的时间里，从年初的90亿美元猛增至190亿美元。其中，Claude Code产品贡献了约25亿美元的年化收入，功不可没。
目前，已有八家财富10强企业及500多家年消费超百万美元的企业成为Claude的客户。Anthropic正迅速逼近OpenAI的市场地位。
然而，急剧增长带来了严峻挑战：服务器资源严重短缺。近期Claude服务不稳定，正是由于算力“库存”不足所致。3月下旬，Anthropic被迫对高峰时段的用户会话额度进行限制，约7%的高强度专业用户受到影响。
月费200美元，每月仅12天可用
用户抱怨称，原本可使用数小时的额度在短时间内耗尽。有月付200美元的高阶用户表示，一个月中仅有12天能正常使用Claude服务。
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用户对服务限流表示不满。
面对此景，OpenAI迅速反应，宣布将其竞品Codex的使用额度翻倍。
Mythos成本高昂，自身难承其重
据意外泄露的博文信息，Anthropic的下一代旗舰模型Claude Mythos是计算密集型模型，运行成本极高。公司内部承认，在全面发布前必须大幅提升运行效率，否则难以负担。
Anthropic的算力危机源于其相对保守的算力储备战略。CEO Dario Amodei曾提出应对“不确定性圆锥”的理论，旨在平衡算力储备与需求风险。然而，今年一季度的用户量爆发式增长（部分源于OpenAI签约五角大楼后的用户迁移），远超其预留的GPU容量。
为应对短缺，Anthropic不得不转向价格更高的现货市场租赁算力，这拖累了其毛利率。投资者材料显示，其推理成本超出内部预期23%，毛利率降至约40%。
尽管已与谷歌达成协议，将投资数十亿美元建设专属数据中心，但这些算力最快也要到2026年底才能投入使用。短期内，算力缺口导致Claude在3月份发生了五次大规模宕机，这对一家拟上市公司而言并非佳兆。
奥特曼开会，唯独不通知自己的CFO
如果说Anthropic的困境是“甜蜜的负担”，那么OpenAI则正上演内部权斗，核心人物是CFO Sarah Friar。
Friar背景显赫，曾是高盛分析师，并助力Square成功上市。然而，她与CEO Sam Altman之间已出现明显裂痕。据知情人士透露，Altman近期在与一家重要投资方讨论服务器开支时，有意未邀请Friar参加，而此前她均会列席此类会议。
更不寻常的是，自去年8月起，Friar的汇报线已从直接向Altman汇报，改为向应用业务负责人Fidji Simo汇报。而在上周，Simo宣布因病休假。
奥特曼的6650亿美元豪赌，CFO难以认同
矛盾的焦点在于巨大的资金规划。Altman怀揣雄心，计划在盈利前投入至少2000亿美元，并已签署了总额约6650亿美元、延续至2030年的算力租赁合同（涉及Oracle、微软、AWS等）。
他希望OpenAI能在今年第四季度抢先上市。但Friar对此持有异议，她私下向同事表示，公司到2026年都未必能为上市做好准备。她不仅担心内部流程与架构问题，更对天价的算力支出承诺及其与收入增长放缓之间的风险感到不安。
有趣的是，Anthropic的CEO也曾公开表达过对算力过度投资风险的类似担忧。
即便技术演进的速度符合预期，其转化为实际收入的速度也充满不确定性。然而，你们目前大规模采购数据中心的架势，如果时间点出现一两年的偏差，后果将是毁灭性的。
Amodei 进一步补充道：“我总有一种感觉，其他某些公司可能根本没有静下心来仔细算账，他们并未意识到自己正在冒多大的风险。”
总之，奥特曼现在直接绕过了首席财务官。
Friar 的担忧不无道理。当下的 OpenAI 如同一架在半空中一边组装一边俯冲的飞机。其营收增速正在放缓，毛利率未能达标，而那份天价的支出承诺（价值 6000 亿美元的云租约），更是一颗随时可能引爆的雷。
在公司获得 1220 亿美元融资承诺后，Friar 曾在 LinkedIn 上晒出团队合照，并配文感谢奥特曼和 Greg Brockman “早看清局势、果断拍板”。但这仅是场面话，实际上两人的关系已经闹僵。
尽管 OpenAI 的年化收入达到 250 亿美元，但有知情人士在 2 月份私下向投资人预警，直到 2030 年，公司的烧钱速度可能会是原先预期的两倍多。去年毛利率未达标，原因在于需求过于火爆，公司不得不在最后一刻高价购买现货算力以解燃眉之急。
Friar 说得对，但这并不意味着她赢得了这场内部角力。在 OpenAI，奥特曼就是太阳，所有人都必须围着他转。
2024 年 6 月，Friar 空降 OpenAI 时，她的任务非常明确：为奥特曼筹集资金，并安抚那些被“史上最烧钱公司”吓到的投资人。
然而，这项工作异常艰难。奥特曼一直将自己塑造成乔布斯和马斯克那样的“改变世界者”，这样的人绝非仅凭 Excel 表格就能说服。
一个微妙的信号是，去年 9 月，Friar 从马斯克旗下的 xAI 挖来了首席财务官 Mike Liberatore。据两位知情人士透露，他主要是来协助 Friar 和 Brockman，专门处理算力采购相关的财务交易。一家公司的首席财务官需要搬救兵，这本身就说明了一些问题。
花钱最狠和省钱最狠的，都翻车了
当下的硅谷，已然成为一个巨大的压力测试场。Anthropic 正在疯狂补课，向谷歌寻求价值数十亿美元的数据中心资源，试图弥补此前的“保守”策略；而 OpenAI 则试图在财务暴雷之前，用一场史诗级的 IPO 来解决所有问题。
退一步看，OpenAI 与 Anthropic 的困境实为同一枚硬币的两面。
OpenAI 的问题是“赌得太大”。其 6650 亿美元的云合同并非普通的租赁机器，部分交易甚至需要提前数年垫资帮助云厂商建设数据中心，超支部分还需共担风险。有知情人士吐槽，云客户愿意签署此类条款“简直闻所未闻”。
Anthropic 的问题则是“赌得太小”。保守的 GPU 储备策略使其在需求暴涨时措手不及，付费用户体验暴跌，品牌口碑受损，竞争对手趁机挖墙脚。
如今，两家公司都在竞速，力争抢先上市。OpenAI 瞄准今年第四季度，Anthropic 也在洽谈同一时间窗口，目标融资额超过 600 亿美元。在 IPO 前暴露的任何运营问题，都会被华尔街以十倍放大镜审视并定价。
而他们的资金，很大一部分最终流向了同一批巨头。亚马逊向 OpenAI 投资 150 亿美元，条件是后者在 AWS 上消费 1000 亿美元。英伟达的“投资”则主要是 GPU 而非现金。资金在巨头之间流转，账面上人人都在增长，华尔街已有人开始用“循环融资”来形容这场游戏。
最具讽刺意味的是，Amodei 对奥特曼的每一句嘲讽，Friar 在私下都说过几乎一模一样的话。而 Amodei 自己也未能幸免，嘴上说着“谨慎”，自家的系统却先崩给了全世界看。
奥特曼不信刹车，Amodei 不踩油门。
最终，两家公司或许都能成功上市。毕竟，华尔街从来不缺愿意赌未来的资金。但如果两年后回头看，2026 年春天的这些裂缝，或许正是故事转折的起点。Friar 私下所说的那句“我们还没准备好”，可能是今年 AI 行业最准确的判断。
这是一场没有退路的竞赛。胜者将成为 AI 时代的基础设施，像电网一样统治未来；败者则可能在烧光数百亿美元后，成为硅谷历史上最昂贵的烟花。
参考资料：
– https://www.theregister.com/2026/03/31/anthropic_claude_code_limits/
– https://www.theinformation.com/articles/openai-ceo-cfo-diverge-ipo-timing?rc=epv9gi
– https://www.theinformation.com/newsletters/ai-agenda/anthropics-success-sparks-server-crunch?rc=epv9gi
– https://x.com/theinformation/status/2040421647115497962
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